Firemné fondy sa stávajú pre investorov lákavou príležitosťou, ako môžu ešte viac zbohatnúť
Vedľa sporiacich účtov si Česi v poslednej dobe našli záľubu tiež v investovaní do fondov. Tí bohatší a skúsenejší vidia príležitosť predovšetkým vo fondoch kvalifikovaných investorov. Neprekvapí preto, že objem spravovaného majetku sa v nich tento rok prehoupl už cez hranicu bilióna korún. Prečo je o nich taký záujem. A na čo si dať pri tom pozor?
Mnoho firiem hľadá pre svoj ďalší rozvoj peniaze nielen v bankách, ale aj od širokej verejnosti. Často si už totiž nevystačia s pouhým vydávaním dlhopisov a vekselov. Nachádzajú ďalšie cesty, ako sa dostať k peniazom, ktoré by im pomohli financovať nové projekty a ďalšie aktivity, vďaka ktorým porastú. Na túto púť sa pred časom vydala napríklad Penta nasledovaná stavebnou skupinou DEK alebo developerom Crestyl. Záujem o vstup do týchto fondov býva zvyčajne veľký. V prípade Penty investorov do jej fondov už stihli počas pár mesiacov naliať desiatky miliárd korún.
„Veľké finančné skupiny sa typicky otvárajú investorom zvonku, keď pôvodní zakladatelia už nevidia taký rastový potenciál na príslušnej triede aktív, prípadne sa im ťažšie zháňa dostatočný kapitál. Podobnými čiastočnými ,exit‘ stratégiami pôvodných vlastníkov teraz nahráva to, že rad aktív z oblasti akcií, private equity alebo realít sa obchoduje na vysokých valuáciách,“
vysvetlil magazínu Forbes Martin Řezáč, riaditeľ Erste Asset Management ČR, prečo sa do zakladania fondov podnikatelia púšťajú.
Spoločnosti a firmy bohatnú, investovanie sa darí
V súčasnosti u nás podľa údajov Českej národnej banky funguje viac ako 550 fondu kvalifikovaných investorov.
„Od roku 2018 sa počet týchto fondov zdvojnásobil,“
uviedol pre LP-Life zástupca centrálnej banky Jaroslav Krejčí.
„To signalizuje relatívne bohatnutie českej spoločnosti a obnovujúcu sa dôveru v investovanie na finančných trhoch. Štruktúra úspor českých domácností tak postupne konverguje k hodnotám obvyklým v zemách západnej Európy,“
uvádza v svojej správe Česká národní banka.
Dôveruj, ale overuj
Podľa prieskumu, ktorý pre Asociáciu pre kapitálový trh tento rok realizovala agentúra Perfect Crowd, vyplýva, že 41 percent Čechov sa považuje za investorov. To predstavuje medziročný nárast o 2 percentá. Viac ako 40 percent z nich ale zároveň zažilo počas investovania aj negatívne skúsenosti s podvodami.
„Môžeme sledovať dva protirečné trendy: zatiaľ čo časť populácie stále bojuje s nedôverou vo vlastné schopnosti aj v to, že sa stanú obeťou podvodu, medzi aktívnymi investormi rastie investičné sebavedomie,“
situáciu popísal redakcií predseda Asociácie pre kapitálový trh Jaromír Sladkovský.
Obavy verejnosti sú pritom často na mieste. Veď aj fondy kvalifikovaných investorov nie sú rozhodne pre každého. Nástrahy sa skrývajú najmä v nasledujúcich parametroch: minimálna vstupná investícia býva vo výške milióna korún. U niektorých z nich je to možno ale aj dvojnásobok. Predpokladá sa navyše, že investori už majú s investovaním tiež skúsenosti. A čo je tiež podstatné, ide väčšinou o beh na dlhú trať, pretože ukončenie spolupráce býva v prvých rokoch vystavené riziku vyšších poplatkov.
Cieľom každého investora je samozrejme predovšetkým to, aby hodnota jeho vkladu v čase rástla. Keď sa potom rozhodne z fondu vystúpiť, svoj podiel predá. Získá tak späť nielen pôvodnú vstupnú sumu, ale aj prípadné zhodnotenie svojej investície. Predpoklad, že na tom investor automaticky zarobí, je ale mylný. Napriek tomu, že hodnota mnohých fondov rastie, nájdu sa aj také, kde je tomu presne naopak.
Príkladom fondu, ktorý sa dostal do problémov, bol fond skupiny RSBC. Stalo sa tak tento rok v septembri potom, čo tento holding musel priznať, že nie je schopný splácať svoje záväzky. Insolvencia mala dopad aj na fungovanie jeho nehnuteľnostného fondu. Investori sa v obave o svoje prostriedky začali hojne zbavovať svojich podielov, čo viedlo napokon k rozhodnutiu, že fond odkupy investičných akcií na rok radšej pozastaví.
Novela má zabrániť panike
Aby sa takému hromadnému úteku podielnikov do budúcnosti zabránilo, ráta sa s právnou zmenou, ktorá má platiť v celej Európskej únii. Novela v prípade krízy ochráni ako fondy, tak ich investorov. Zavádza nástroje, ktoré sťažia v prípade paniky vybrať peniaze a zabezpečiť tak, aby mohol fond naďalej fungovať.
Domáca ekonomika ide nahor. Spoločnosť a firmy sa bohatnú a zvažujú, do čoho budú svoje prostriedky ďalej investovať. Role našej centrálnej banky ako subjektu, ktorý dohliada na investičný trh, preto tiež pravdepodobne ešte posilní.
„Česká národná banka bude budúci vývoj a podliehané riziká pravidelne monitorovať a v prípade ohrozenia stability finančného systému na tieto riziká adekvátne reagovať,“
ubezpečujú verejnosť vo svojej správe naši bankári.
Zdroje: autorský článok, vlastné dotazovanie, ČNB, Asociácia pre kapitálový trh
